2.8. Теория ожидаемой полезности: поведение потребителя в условиях неопределенности и риска

Понятия риска и неопределенности

В современной концепции риск – это степень неопределенности получения доходов заданного (запланированного) уровня. Для ряда случаев (когда известны вероятности наступления того или иного исхода) рисковая ситуация может быть моделирована формулой

где R – рисковое событие; P – вероятность его наступления; I – важность последствий в случае наступления рискового события.

В рыночных условиях хозяйственные решения могут приниматься в одной из трех модельных ситуаций.

  • 1. Условия полной определенности – ситуация, при которой с вероятностью до 1 известен результат каждого из альтернативных вариантов решения.
  • 2. Условия риска – ситуация, при которой известна вероятность получения каждого из возможных результатов. Под вероятностью в данном случае понимается степень возможности наступления данного события (она принимает значения от 0 до 1; сумма вероятностей всех альтернатив должна быть равна 1).
  • 3. Условия неопределенности – ситуация, при которой невозможно оценить вероятность потенциальных результатов.

Любая деятельность в условиях рыночной экономики неизбежно связана с принятием решений в условиях недостатка информации, т.е. в условиях неопределенности и риска.

Кроме недостатка информации в качестве основных причин неопределенности и риска могут быть названы:

  • – стихийные бедствия и природные явления;
  • – аварии;
  • – столкновения противоречивых интересов индивидов;
  • – вероятностный характер научно-технологического прогресса;
  • – ограниченность ресурсов, необходимых для принятия и реализации решений;
  • – неоднозначное понимание объекта, по которому должно быть принято решение;
  • – наличие существенных различий в стереотипах поведения индивидов;
  • – наличие несбалансированности основных компонентов хозяйственного механизма: планирования, ценообразования, денежно-кредитных отношений и т.п.

В экономической литературе нет общепринятой системы классификации рисков. В табл. 3.1 представлена авторская классификация рисков.

Таблица 3.1. Сводная таблица классификаций рисков

Виды рисков в соответствии с классификацией

  • Глобальный, планетарный, когда субъектом является все человечество (планета) в целом;
  • национальный, страновой, региональный, когда субъектом являются нации, страны, отдельные регионы;
  • риски тех или иных групп или структур, например правительственные органы, социальные группы, отдельные индивиды;
  • риски экономических, политических, социальных и прочих систем;
  • риски различных отраслей хозяйства;
  • риски хозяйствующих субъектов;
  • риски отдельных объектов (предприятий или проектов);
  • риски видов деятельности;
  • • прочее
  • Частичные – запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь;
  • допустимые – запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но нет потерь;
  • критические – запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целостность;
  • катастрофические – невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение субъекта (общества в целом, региона, страны, социальной группы, индивида, отрасли, предприятия, направления деятельности и пр.)
  • Политические, связанные с изменением политического курса страны (в частности, военно-политические);
  • экономические, связанные с изменением экономических факторов (маркетинговые, валютные, инвестиционные, финансовые, риск дефолта и пр.);
  • нормативно-законодательные, связанные с изменением законодательства и нормативной базы (юридические, договорные);
  • банковские (кредитный, рыночный (риск инфляции), ликвидности, операционный и пр.);
  • производственные и технические (технико-технологические, строительные, транспортные и пр.);
  • социальные, связанные с социальными сложностями (например, риск забастовок и пр.);
  • экологические (природные), связанные с экологическими катастрофами и бедствиями (например, риск форсмажорных обстоятельств, в частности риск наводнения, риск аварии на АЭС и пр.);
  • информационные

По степени связи колебаний доходности активов с колебаниями доходности фондового рынка (рыночного портфеля инвестиций)

  • Несистематический риск (внутренний), присущий конкретному хозяйственному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной спецификой (связан с управленческим учетом и финансовым планированием);
  • • систематический риск (внешний), связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, риск, не зависящий от субъекта и не регулируемый им. Определяется внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов.
  • • на непредсказуемые меры регулирования в сферах законодательства, ценообразования, нормативов, рыночных конъюнктур;
  • • природные катастрофы и бедствия (риски форсмажорных обстоятельств – непреодолимой силы);
  • • политические изменения;
  • • преступления

По выделяемому в оценке бизнеса типу деятельности предприятия

  • Операционные;
  • инвестиционные (риск вложений, селективный, временной, законодательных изменений, кредитный, ликвидности и пр.);
  • финансовые (ценовой, процентный, кредитный, валютный (обменного курса), ликвидности, платежеспособности, операционный, инфляционный, риск дефолта) [2]

По стадиям (фазам) жизненного цикла объекта

  • Риски фазы создания, разработки;
  • риски фазы развития, роста;
  • риски стадии зрелости;
  • риски стадии упадка
  • Ретроспективные;
  • текущие;
  • перспективные

По возможности снижения риска (при диверсификации портфеля инвестиций)

  • Диверсифицируемые;
  • недиверсифицируемые (систематический риск не может быть диверсифицирован)
  • Глобальные;
  • страновые;
  • региональные;
  • отраслевые;
  • корпоративные (фирменные), проектные
  • Внешние (экзогенные, макроэкономические);
  • внутренние (эндогенные, микроэкономические)
  • Управляемые;
  • неуправляемые
  • Страхуемые;
  • нестрахуемые
  • Статический (обусловлен возможностью потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности и потерь дохода из-за недееспособности организации);
  • динамический (связан с возникновением непредвиденных изменений основного капитала вследствие принятия управленческих решений, а также рыночных или политических обстоятельств)
  • Рынка недвижимости;
  • рынка ценных бумаг;
  • рынка инвестиций;
  • строительные и пр.
  • Дискретное (распределение) – подразумевает наличие конечного количества возможных результатов, каждый из которых имеет свою вероятность наступления (сумма всех вероятностей равна единице);
  • непрерывное – результат может принять любое значение в определенном интервале
  • Однородные – риски, имеющие примерно одинаковую вероятность реализации риска (наступление ущерба) и размера возможного ущерб;
  • неоднородные – имеют различную вероятность реализации риска и возможного размера ущерба

По характеру концепции риска, по последствиям

Название работы: Понятия «неопределенность» и «риск». Предпосылки поведения потребителя в условиях неопределенности

Предметная область: Экономическая теория и математическое моделирование

Описание: Понятия неопределенность и риск. Неопределенность как условие риска Неопределенность одно из центральных понятий в современной теории и практике управления.

Неопределенность выступает необходимым и достаточным условием риска в принятии решений. Как отмечается в этимологическом словаре Фасмера термины риск рисковать происходят от греческого rysicon утес скала; отсюда рисковать значит взбираться на скалу или лавировать между скалами.

Микроэкономика. Вопрос 12. Понятия «неопределенность» и «риск». Предпосылки поведения потребителя в условиях неопределенности.

[http://www.management-service.ru/article_08.php]. – полный текст

Глава из книги «Принятие решений в организациях».

Важная особенность процессов принятия управленческих решений заключается в необходимости учитывать влияние неопределенных факторов и рассматривать все возможные последствия альтернатив, предъявляемых для выбора. В связи с этим большое практическое значение имеет разработка моделей принятия решений в условиях неопределенности .

Эти модели обеспечивают структурирование и обработку информации о решаемой проблеме и тем самым хотя бы отчасти восполняют неполноту исходных данных, имеющихся у руководителя.

Мнение эксперта
Макаров Игорь Тарасович
Юрист-консульт с 8-летним опытом. Специализация — уголовное право. Большой опыт в экспертизе документов.
Неопределенность – одно из центральных понятий в современной теории и практике управления. Важность этого понятия обусловлена тем, что на деятельность любой организации влияют неопределенные факторы.

К ним относятся такие факторы внешней и внутренней среды, значения которых неизвестны или известны не полностью. Несмотря на дефицит информации, возможное влияние неопределенных факторов на организацию должно учитываться в процессах принятия управленческих решений. Если это происходит, то говорят о принятии решений в условиях неопределенности.

В общем случае неопределенность в моделях принятии решений следует понимать как наличие нескольких возможных исходов каждой альтернативы . Действительно, в обыденном понимании неопределенность обычно связывается с такими характеристиками, как непредсказуемость, случайность, неоднозначность, нечеткость.

Если факторы, влияющие на принятие решения, обладают этими свойствами, то нельзя говорить о каком-либо определенном исходе альтернативы. В этих условиях необходимо рассматривать все возможные исходы или хотя бы наиболее вероятные из них.

Например, управленческое решение о производстве новой продукции или открытии нового вида деятельности принимается в условиях неопределенности, поскольку его последствия не определены в силу влияния таких факторов, как потребительский спрос, действия конкурентов, изменения в законодательстве и других. Следовательно, при анализе данного решения необходимо рассматривать несколько возможных исходов, т.е.

значений показателей эффективности (ожидаемой прибыли, объема продаж, доли рынка и т.д.), которые используются для принятия решения.

Неопределенность выступает необходимым и достаточным условием риска в принятии решений.

Как отмечается в этимологическом словаре Фасмера, термины «риск», «рисковать» происходят от греческого rysicon – утес, скала; отсюда рисковать – значит взбираться на скалу или лавировать между скалами. (забавно  не правда ли?)

В настоящее время существует много определений понятия «риск». В частности, под риском понимают действие, направленное на привлекательную цель, достижение которой сопряжено с элементом опасности, угрозой потери или неуспеха.

В словаре русского языка риск определяется, во-первых, как возможная опасность чего-либо, и, во-вторых, как действие наудачу, требующее смелости, бесстрашия, в надежде на счастливый исход. Согласно словарю Даля, рисковать – значит пускаться на неверное дело, наудалую, отважиться, идти на авось, подвергаться случайности либо действовать смело, решительно, предприимчиво, надеясь на счастье.

Кроме того, можно встретить определения, в которых риск трактуется как отклонение от желаемого результата, непредсказуемость результатов или просто возможность потерь. Однако во всех этих определениях внимание обращается только на то, что риск так или иначе связан с какими-либо неблагоприятными исходами альтернатив, потерями, угрозами, опасностями и т.п., но не отмечается, что риск – это, прежде всего, характеристика неопределенности.

Дело в том, что и в условиях определенности возможны неблагоприятные исходы, но поскольку они предопределены и неизбежны, то риск в таких «заведомо проигрышных» ситуациях отсутствует. Например, нельзя говорить о риске, если вам говорят, что после подбрасывания монеты независимо от его исхода вы должны заплатить один рубль.

Риск возникает только в условиях неопределенности .

Рискованные ситуации всегда связаны с предпринимательской и управленческой деятельностью, когда предприниматель или менеджер рискуют потерять вложенные средства ради получения прибыли и достижения других целей. В связи с этим еще в 1920 году западный экономист Ф.Найт отмечал, что «предприниматель – это человек, который не боится рисковать в условиях неопределенности».

Поведение потребителя в условиях риска и неопределенности. Финансовый рынок.

[ http :// econteor . ru / mikroekonomika / brovser . php ] – полный текст

Мы можем кратко сформулировать некоторые принципы поведения потребителя на рынке, то есть модель его поведения:

— выбирая блага для потребления, покупатель руководствуется своими предпочтениями;

— поведение потребителя является рациональным, в частности он выдвигает определенные цели и руководствуется личным интересом, то есть действует в рамках разумного эгоизма;

— потребитель стремится максимизировать совокупную полезность, другими словами, стремится выбрать такой набор благ, который приносит ему наибольшую общую величину полезности;

— на выбор потребителя и его субъективные оценки полезности покупаемых благ влияет закон убывающей предельной полезности;

— при выборе благ возможности потребителя ограничены ценами благ и его доходом; данное ограничение называется бюджетным ограничением.

Теперь мы рассмотрим поведение потребителя в условиях риска вообще и финансового риска в частности. Под риском можно понимать неопределенность результатов действий потребителей, которые влияют на финансовое состояние или полезность потребителя.

Для большинства потребителей риск является антиблагом, а значит, во-первых, они согласны платить за то, чтобы получить защиту от риска (на этом принципе работает страховой рынок), а приобрести риск они согласны только за определенную плату (так это происходит на рынке капитала). Причем поскольку предельная антиполезность риска возрастает при росте величины риска (т.е.

кривые безразличия выпуклы вниз, если объем риска отложить по оси x), то у каждого потребителя при фиксированной плате за риск имеется оптимальный объем риска, который он согласится приобрести.

Мнение эксперта
Макаров Игорь Тарасович
Юрист-консульт с 8-летним опытом. Специализация — уголовное право. Большой опыт в экспертизе документов.
А теперь обратимся к анализу поведения потребителя на финансовом рынке. Риск на этом рынке связан с неопределенностью доходности , которую могут принести вложения в ценные бумаги.

Доходность ценных бумаг может оказаться как значительно выше ожидаемой потребителем, так и значительно ниже. Считается, что вероятность получения доходности ниже средней на величину a примерно равна вероятности, того что доходность вложений будет на эту же величину выше средней.

Т.е. этот риск примерно симметричен, и это является одной из причин, по которой для измерения финансового риска используется стандартное отклонение доходности.

Соответственно, платой за риск является доходность финансовых инструментов. При этом, поскольку существует процентная ставка даже для активов с нулевым риском (государственных облигаций), то собственно платой за риск будет разница между доходностью рискованных активов и активов безрисковых.

Потребитель сталкиваясь с задачей выбора активов для инвестирования должен выбрать такой актив, у которого соотношения риска и доходности будут оптимальны с его точки зрения, т.е. будут давать ему наибольшую полезность .

Это означает, что каждый потребитель должен выбрать наиболее подходящий актив, но в целом потребители должны выбирать примерно одни и те же активы, а именно активы имеющие наибольшую доходность из всех активов имеющих равный риск.

Но вместо этого потребители выбирают сразу несколько активов и формируют из них инвестиционный портфель. Чего они этим добиваются? Они пользуются тем, доходности у этих активов слабо зависят друг от друга, поскольку риски связанные с этими активами разные; значит, риск (т.е.

стандартное отклонение доходности) у портфеля активов может быть меньше, чем риск любого из этих активов. Следовательно, критерием для включения какого-либо рискованного актива в портфель будет не соотношение риска и доходности, а соотношение его доходности и взаимосвязи с доходностью уже сформированного портфеля.

Дополнительным способом снижения риска портфеля активов является включение в него безрисковых инструментов. При этом, если взять любой портфель из рисковых активов и безрисковый актив, то обязательно можно построить более полезный портфель для потребителя вне зависимости от склонности этого потребителя к риску.

Потребительское поведение-это процесс формирования спроса потребителей на разнообразные товары и услуги

Полезность— субъективное удовлетворение, польза от потребление товара.

Общая полезность-совокупноая полезность от потребления всех наличных единиц блага.

Предельная полезность- прирост общей полезности или дополнительная полезность от потребления дополнительной единицы блага.MU= Tux-приращ.общей полезности Qx-увелич. кол-во потребляемого блага.Чем больше потребитель потребляет единиц какого-либо товара, тем больше его совокупное удовлетворение, но каждая дополнительная единица приносит меньше удовлетворения, чем предыдущая

Теория потребительского поведения заключается в том, что потребитель распределяет свои покупки в соответствии с собственными предпочтениями и стремится приобрести на ограниченный доход такой набор благ, который позволил бы ему в максимальной степени удовлетворить потребности.

Это достижимо лишь при соблюдении правила максимизации полезности, при котором предельные полезности приобретаемых товаров в расчете на одну денежную единицу оказываются одинаковыми.

Выделим отличительные признаки, характерные для принятия решения о покупке для трех видов моделей.

В экономической модели при принятии решения о покупке покупатель руководствуется прагматическими соображениями в соответствии с личными представлениями о максимальной полезности и выгодности покупаемых товаров. Наиболее существенными факторами этой модели являются уровень дохода покупателя, цена товара, эксплуатационные расходы и т.д.

Таким образом, поведению покупателей свойственны свои закономерности, которые важны не столько для них, сколько для предпринимателей при формировании объемов производства и продвижении товаров на рынок. Ценность экономической модели состоит в аргументации, основанной на здравом смысле.

Социологическая модель базируется на предположении, что основную роль в покупательском поведении играет общественная среда, которая окружает человека или к которой он хотел бы принадлежать. К факторам данной модели относятся культура, социальные классы, Референтные группы, семья, социальные роли и статусы.

Таким образом, в рамках социологической модели покупки часто делают не потому, что потребность реально существует, а потому, что они подтверждают социальный статус и положение человека в обществе.

Психологическая модель учитывает влияние на покупательское поведение таких факторов, как тип личности; самомнение (самооценка и самопредставление); восприятие внешнего мира; жизненный опыт; установки и убеждения. Таким образом, детальный анализ факторов психологической модели имеет исключительное значение для успешной маркетинговой деятельности.

Они оказывают влияние на ассортимент и качество предлагаемых товаров, выбор мест их приобретения, возможные цены, которые покупатели готовы уплатить за товары, а также на способы, при помощи которых можно 4. оценка потребителем правильности выбора товара.

Положительная оценка усиливает приверженность к данному товару, негативная — наоборот, ослабляет интерес к нему.

Потребители должны или могут выбирать среди альтернатив, отли­чающихся степенью риска, которому они будут подвержены.

Важной задачей всех потребителей в условиях неопределенности яв­ляется снижение риска. Основными методами его снижения являются:

1) диверсификация (распределение риска между несколькими риско­ванными вариантами использования средств или получения дохо­да, результаты которых непосредственно не связаны);

2) объединение риска (метод, лежащий в основе страхования, направ­лен на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки);

3) распределение риска (риск вероятного ущерба делится между уча­стниками таким образом, что возможные потери каждого относи­тельно невелики);

4) получение дополнительной информации (в этом случае потреби­тели могут сделать более точный прогноз возможного развития событий и снизить риск).

Потребитель стремится приобрести на свой ограниченный доход такой набор благ, который позволил бы ему в максимальной степени удовлетворить потребности.

Мнение эксперта
Макаров Игорь Тарасович
Юрист-консульт с 8-летним опытом. Специализация — уголовное право. Большой опыт в экспертизе документов.
Для реальных рынков характерны ситуации, характеризующиеся неполнотой информации. Это порождает рыночную неопределенность. Под ней понимают условия, изменения которых трудно предугадать и оценить, ­это препятствует принятию эффективных решений.

Наличие рыночной неопределенности порождает риск принятия неоптимальных решений, последствием которых может быть недополучение дохода или возникновение ущерба. В ряде случаев величина риска поддается математической оценке на основе вероятностных показателей математического ожидания возможных исходов и дисперсии их значений.

На принятие решений в условиях риска оказывает влияние субъективное отношение к риску. Разные субъекты могут, как предпочитать менее рискованные варианты, относится нейтрально к любому из возможных исходов, так и предпочитать рисковые варианты.

Существуют возможности снижения степени риска посредством рассредоточения (диверсификации) по разным направлениям и путем страхования (передачи риска за плату третьим лицам).

Помимо неполноты информации реальные рынки характеризуются неравномерным распределением (асимметрией) рыночной информации среди участников.

Наличие асимметрии информации порождает неэффективность рынка. Ее проявление может быть в форме риска безответственности и негативного отбора.

Риск безответственности состоит в недобросовестном стремлении участников рынка извлечь дополнительную выгоду, пользуясь асимметрией информации (риск обмана).

Негативный отбор вызывает вытеснение качественных товаров менее качественными (рынок «лимонов»).

Чем более распространена рыночная информация между участниками рынка, тем эффективнее функционирует рынок. Ряд мер, принимаемых государством и потребителями, способствует снижению асимметрии информации. Реклама, как рыночный сигнал, обладает двойственным значением в борьбе с асимметрией информации.

Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2011 в 07:25, курсовая работа

к содержанию ↑

Работа содержит 1 файл

Экономическая теория.docx

Таблица 2. 10 крупнейших страховых компаний на основании данных Федеральной службы страхового надзора по итогам 9 месяцев 2010 года.

компания страховая премия в тыс.руб. выплаты в тыс.руб.
1. РОСГОССТРАХ (ООО) 54 132 630 26 925 345
2.СОГАЗ 40 338 622 15 094 083
3.ИНГОССТРАХ 31 305 047 21 181 325
4.РЕСО-ГАРАНТИЯ 26 801 326 14 023 844
5.ВОЕННО-СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ 18 461 794 8 449 047
6.АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ 16 227 305 8 081 519
7.РОСНО 15 527 067 13 845 513
8.СОГЛАСИЕ 10 880 126 4 608 493
9.ГРУППА РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ 8 711 506 5 141 456
10.КАПИТАЛ СТРАХОВАНИЕ 7 874 056 2 224 237

2. Теория поведения потребителя в условиях неопределенности и риска

Спрос на рынке — это наши потребности, которые мы удовлетворяем, покупая блага. Каким образом наши потребности превращаются в определенную величину спроса? Как из множества благ мы выбираем то, что нас удовлетворяет? На эти вопросы и отвечает теория поведения потребителей. В этой теории формулируется общая модель поведения потребителя.

Поведение потребителя — это процесс формирования рыночного спроса покупателей, осуществляющих выбор благ с учетом существующих цен.

Наш выбор товаров и услуг для потребления, то есть выбор потребителя, зависит, прежде всего, от наших потребностей и вкусов, привычек, традиций, то есть от наших предпочтений. Предпочтения потребителя — это признание преимуществ каких-то благ перед другими благами, то есть признание одних благ лучшими по сравнению с другими.

Предпочтения покупателя являются субъективными. Субъективными также являются и оценки полезности каждого выбираемого блага.

Но выбор потребителя определяется не только его предпочтениями, он ограничен также ценой выбираемых продуктов и его доходом. Так же как и в масштабах экономики, ресурсы индивидуального потребителя ограничены.

Практическая неограниченность потребностей потребителя и ограниченность его ресурсов приводят к необходимости выбора из различных комбинаций благ, то есть к необходимости потребительского выбора.

Полезность блага — это удовлетворение, которое испытывает человек в процессе потребления блага; в основе полезности лежат различные физические, химические, биологические и прочие свойства блага. В экономической теории предполагается, что потребитель блага каким-то образом определяет степень полезности от потребления блага, а, зная полезность разных благ, он может сделать выбор из различных благ.

Этот выбор благ должен быть наилучшим с его точки зрения, то есть приносить ему наибольшую полезность, наибольшую степень удовлетворения. Потребляя разные количества одного и того же блага,

мы замечаем, что чем больше благ потребляем, тем меньшее удовлетворение мы получаем от потребления дополнительной единицы данного блага. Первый съеденный нами беляш в университетской столовой приносит нам наибольшее удовлетворение, второй беляш приносит меньшее удовлетворение, третий еще меньше.

Мнение эксперта
Макаров Игорь Тарасович
Юрист-консульт с 8-летним опытом. Специализация — уголовное право. Большой опыт в экспертизе документов.
Этим также руководствуется потребитель, покупая различные количества благ. В теории данная закономерность получила название закона убывающей предельной полезности.

Предельная полезность любого блага представляет собой величину дополнительной полезности одной дополнительной единицы потребляемого блага. Закон убывающей предельной полезности предполагает зависимость между увеличением количества потребляемого блага и дополнительной полезностью дополнительной единицы этого блага.

С увеличением количества потребляемых благ общая величина полезности благ (совокупная полезность) увеличивается, но в меньшей степени, так как каждая дополнительная единица блага добавляет уменьшающуюся величину полезности.

Закон убывающей предельной полезности состоит в том, что с увеличением количества потребляемого блага предельная полезность блага уменьшается. Принципом убывающей предельной полезности руководствуется потребитель, выбирая такой потребительский набор, который приносит ему наибольшую полезность при данной цене блага и при данном доходе потребителя.

Таким образом, мы можем кратко сформулировать некоторые принципы поведения потребителя на рынке, то есть модель его поведения:

· выбирая блага для потребления, покупатель руководствуется своими предпочтениями;

· поведение потребителя является рациональным, в частности он выдвигает определенные цели и руководствуется личным интересом, то есть действует в рамках разумного эгоизма;

·потребитель стремится максимизировать совокупную полезность, другими словами, стремится выбрать такой набор благ, который приносит ему наибольшу

· на выбор потребителя и его субъективные оценки полезности покупаемых благ влияет закон убывающей предельной полезности;

· при выборе благ возможности потребителя ограничены ценами благ и его доходом; данное ограничение называется бюджетным ограничением.

Модель поведения потребителя представляет собой связанные между собой общие принципы поведения потребителя на рынке, включающие в себя, прежде всего, максимизацию совокупной полезности, закон убывающей предельной полезности и бюджетное ограничение.

Некоторые положения этой модели слишком абстрактны. Например, трудно представить, что, съев два беляша, мы мысленно определили количество полученного удовлетворения.

Тем не менее, эта упрощенная модель поведения потребителя является очень полезной, многое объясняет в поведении покупателей на рынке, в том числе и то, от чего зависит спрос на товары.

2.2 Принятие решений в условиях риска и неопределенности (теоретическая модель).

Как уже было отмечено, большинство людей не склонны к риску, однако многие вкладывают сбережения в акции или другие активы, связанные с риском. Прежде чем ответить на вопрос, каким образом принимаются эти решения, надо определить ряд понятий.

Итак, активы — это средства, обеспечивающие денежные поступления их владельцу в форме как прямых выплат (прибыль, дивиденты, рента и т.д.), так и скрытых выплат (увеличение стоимости фирмы, недвижимости, акций и т.д.).

· безрисковые — активы, дающие денежные поступления, размеры которых заранее известны;

· рисковые — активы, доход по которым частично зависит от случая. Примером

безрисковых активов являются государственные облигации, а рисковых — акции

Целью приобретения активов является получение дохода. Чтобы определить, какой из них выгоднее, надо сопоставить денежные поступления от них с их ценой.

Таким образом, прибыль от актива представляет собой отношение общего объема денежных поступлений от актива к его цене. Например, облигация, цена которой составляет на данный момент 1000 ден.

ед., приносит в данном году 100 ден. ед.

поступлений, что означает, что она приносит 10% прибыли.

Вкладывая свои сбережения в акции, облигации и другие активы, люди рассчитывают на получение прибыли, которая превышает уровень инфляции. В этом случае, откладывая свое потребление, они смогут в будущем купить больше, чем в данный момент, расходуя весь свой доход.

Следовательно, прибыль от активов должна быть определена в реальном (с поправкой на инфляцию) выражении. Реальная прибыль от актива представляет собой номинальную прибыль за вычетом инфляции.

Например, если уровень инфляции составляет 5% в год, то реальная прибыль от облигации будет 5%.

Мнение эксперта
Макаров Игорь Тарасович
Юрист-консульт с 8-летним опытом. Специализация — уголовное право. Большой опыт в экспертизе документов.
Так как большинство активов связаны с риском, вкладчик не может точно знать, какую прибыль он получит в дальнейшем. Сравнение рисковых активов осуществляется с помощью расчета ожидаемой прибыли (то есть прибыли, которую актив принесет в среднем).

Существует связь между ожидаемой прибылью и риском: чем выше прибыль на капиталовложения, тем выше риск. Следовательно, не склонный к риску вкладчик должен соизмерять ожидаемую прибыль с риском.

Рассмотрим эту взаимосвязь более подробно.

Предположим, что у индивидуума есть желание вложить все свои сбережения в два актива:

В этом случае надо решить, какую часть сбережений вложить в каждый из

них. Решение этой проблемы аналогично проблеме потребительского выбора при распределении бюджета на покупку потребительских товаров.

Пусть свободная от рисков прибыль по облигациям — Rf, а ожидаемая прибыль от акций — Rm, при этом действительная прибыль — rm. Во время принятия решения о капиталовложении известен ряд возможных результатов и вероятность каждого, но неизвестно, какой именно из этих результатов осуществится.

У рисковых активов пусть будет более высокая прибыль, чем у безрисковых (Rm > Rf). Иначе не склонные к риску вкладчики приобретали бы только облигации, а акции вообще бы не приобретались.

Чтобы ответить на вопрос, сколько денег вкладчик вложит в каждый вид актива, обозначим часть его сбережений, размещенных в акциях, через b, тогда часть, которая используется для покупки облигаций, будет 1 — b. Ожидаемая прибыль от всей суммы ценных бумаг является средневзвешенной ожидаемой прибылью от двух активов:

Предположим, что облигации дают 6% дивидендов, акции — 8%, a b = 0,5. Toгда Rp = 7%.

Для определения степени риска следует вычислить дисперсию общей прибыли от набора активов. В нашем случае стандартное отклонение σ = bσm, где σ — стандартное отклонение прибыли от вклада в акции.

Однако наиболее важным является вопрос о том, каким образом вкладчик принимает решение относительно размера части b. Чтобы это сделать, надо показать, что он сталкивается с взаимозаменяемостью риска и прибыли при построении своей бюджетной линии.

Приведенное выше уравнение для всей ожидаемой прибыли можно переписать так:

Данное уравнение является уравнением бюджетной линии, так как описывает взаимосвязь между риском и прибылью. Это уравнение прямой линии, из которой следует, что Rp возрастает по мере того, как стандартное отклонение этой прибыли σp увеличивается.

Стоимость дома составляет 500 тыс. руб. В случае пожара его стоимость уменьшается до 300 тыс. руб. Вероятность пожара равна 10%. Страховая компания предлагает страховку по цене 200 руб. за каждую тысячу возмещаемого ущерба. Стоит ли покупать страховку человеку, не склонному к риску? Является ли данная страховка справедливой игрой?

Сопоставим ожидаемый ущерб от пожара с совокупной платой за страховку.

Совокупная плата за страховку составляет:

Так как совокупная плата за страховку (совокупные расходы потребителя на покупку страховки) превышает ожидаемый ущерб, потребитель, не склонный к риску, не будет покупать эту страховку. Страховка поэтому же не является и справедливой игрой.

Справедливая игра предусматривает исход с нулевой суммой: сумма выигрышей должна быть равна сумме проигрышей. В данном же случае потребитель проигрывает больше, оплачивая страховку.

Следовательно, страховку будут покупать только люди, склонные к риску, которые, по всей видимости, ожидают скорого наступления страхового случая — пожара.

Полезность достоверного эквивалента равна:

Так как U1>U2, потребитель предпочтет не играть и получить достоверный эквивалент.

Мнение эксперта
Макаров Игорь Тарасович
Юрист-консульт с 8-летним опытом. Специализация — уголовное право. Большой опыт в экспертизе документов.
Функция полезности индивида равна: U=M1/2, где М — доход индивида. Найти достоверный эквивалент следующей игры: в случае выигрыша (с вероятностью 1/2) индивид получает 100 тыс. руб.; в случае проигрыша — ничего не получает.

Достоверным эквивалентом является такая сумма денег, которая доставляет индивиду ту же полезность, что и ожидаемая полезность лотереи.

Отсюда получаем значение достоверного эквивалента:

Потребитель, не склонный к риску, предпочтет получить 25 тыс. руб. и не участвовать в лотерее.

Полезность работы преподавателем составляет

Ожидаемая полезность опасной работы равна:

Чтобы Максим предпочел опасную работу, ожидаемая полезность опасной работы должна быть выше полезности безопасной работы:

Откуда получаем значение заработной платы, которую нужно предложить Максиму, чтобы он согласился на опасную работу:

Таким образом, премия за риск должна превышать 100 тыс. руб. в месяц, чтобы Максим согласился взяться за опасную работу.

Пусть прибыль фирмы может быть как высокой (П2), так и низкой (П1): П2>П1, причем П2-П1 > 10. Собственник фирмы нанимает менеджера, который может прикладывать усилия для работы (е=1) или бездельничать (е=0). Функция полезности менеджера равна:

Величина прибыли фирмы зависит как от усилий менеджера, так и от случайных факторов. В частности, известно, что если менеждер прикладывает усилия, фирма получает прибыль П2 с вероятностью 0.8; если же менеджер не прикладывает усилий, фирма получает прибыль П2 с вероятностью 0.3.

До того как менеджер выберет уровень усилий, и до того как будет получена прибыль, собственник заключает контракт в отношении величины заработной платы w. Собственник может поставить величину заработной платы в зависимости от величины получаемой прибыли.

Усилия менеджера непосредственно не наблюдаются. Цель собственника состоит в том, чтобы максимизировать ожидаемую прибыль: Е(П-w).

Известно, что минимальная заработная плата, за которую менеджер готов работать (его резервационная заработная плата), составляет 4 долл. в час.

Какой оптимальнай контракт предложил бы собственник менеджеру, если бы мог наблюдать его усилия непосредственно?

Какой оптимальный контракт может предложить собственник менеджеру в условиях неопределенности и ненаблюдаемости усилий?

Если усилия наблюдаемы, собственник ставит заработную плату менеджера в зависимости от усилий. Если собственник не хочет, чтобы менеджер прилагал усилий, он назначает заработную плату на уровне минимально необходимой: w1=4. При этом полезность менеджера от работы составит: U=2. Ожидаемая прибыль собственника будет равна:

Если собственник хочет, чтобы менеджер прилагал усилия, он должен обеспечить получение менеджером величину полезности, не меньшую чем в первом случае:

Откуда получаем минимальную величину заработной платы для стимулирования усилий менеджера: w2=9.

При этом ожидаемая полезность собственника будет равна:

Собственник выберет контракт, стимулирующий менеджера предпринимать усилия, если:

Так как по условию П2-П1 > 10, то собственнику выгоден именно контракт, стимулирующий усилия.

Если усилия не наблюдаемы, то собственник не может поставить заработную плату в прямую зависимость от усилий менеджера.

Если собственник не хочет, чтобы менеджер предпринимал усилия, то собственнику достаточно платить величину резервационной заработной платы: w1=4. В этом случае ожидаемая прибыль собственника составит (как в первой ситуации):

Если собственник хочет стимулировать менеждера предпринимать усилия, собственник должен разработать стимулирующий контракт

направленный на максимизацию его ожидаемой полезности:

0.8(w21/2 – 1) + 0.2(w11/2 – 1) > 0.3w21/2 + 0.7w11/2

Первое ограничение показывает, что менеджер будет в принципе заинтересован в данной работе, так как ожидаемая полезность в случае принятия работы выше полезности резервационной заработной платы.

Второе ограничение стимулирует менеджера предпринимать усилия, поскольку его ожидаемая полезность будет больше в случае усилий, чем если он отлынивать от работы.

Для решения данной задачи воспользуемся тем свойством, что ограничения в предельном случае выполняются как равенства. Тогда мы получаем оптимальный контракт:

Эти величины заработной платы максимизируют ожидаемую полезность собственника. Собственник выберет контракт w2* только, если

0.8П2 + 0.2П1 – 9.64 > 0.3П2 – 0.7 П1 – 4

Если же (а такой вариант, согласно условию, допустим):

ожидаемая прибыль собственника в случае выбора им контракта, стимулирующего усилия менеджера, окажется ниже в условиях неопределенности.

В чем особенность выбора потребителя в условиях неопределенности и риска?

Что такое неопределенность? Субъективная и объективная вероятность какого-либо исхода? Какова связь неопределенности, вероятности исхода и риска в экономическом анализе?

В чем заключается Санкт-Петербургский парадокс? Что дает этот парадокс для анализа поведения потребителя?

Что такое ожидаемая полезность? Каков ее экономический смысл?

Какие аксиомы ожидаемой полезности используются в теории поведения потребителя?

В чем заключается смысл и роль достоверного эквивалента?

Каким образом индивид осуществляет выбор безопасной или связанной с неким риском работы?

Каким образом осуществляется выбор страховки: со стороны потребителя, со стороны страховой компании? Что такое страховая премия?

Каким образом теорию ожидаемой полезности можно использовать для оценки стоимости информации? Для принятия решения о целесообразности покупки определенного объема информации?

Какие типы потребителей склонны уклоняться от налогов? Каким образом можно уменьшить склонность индивида уклоняться от налогов?

Задачи и упражнения для самостоятельной работы:

1. Ваня Жуков собирается на деревню к дедушке.

За годы, проведенные вне деревни, Ваня стал бизнесменом и готов теперь потратить на развлечения в деревне 5000 долл. Ваня оценивает удовольствие от развлечений в деревне на основе своей функции полезности: U(R) = R1/2, где R – сумма потраченных денег.

Однако существует вероятность в 20%, что в деревне Ваню ограбят местные авторитеты на сумму в 500 долл. Страховая компания, где когда-то работал дедушка Вани, предлагает Ване купить полную страховку на случай «непредвиденных обстоятельств потери денег» за 100 долл.

Мнение эксперта
Макаров Игорь Тарасович
Юрист-консульт с 8-летним опытом. Специализация — уголовное право. Большой опыт в экспертизе документов.
Имеет ли смысл покупать страховку? Какую максимальную сумму готов Ваня Жуков заплатить за полную страховку? (Примечание: несмотря на свой бизнесменский характер, Ваня Жуков не склонен к риску).

3. В селе «Красное» пожары случаются с вероятность 0,1 в год.

Тракторист Семен в сомнении, стоит ли страховать свой дом от пожара? Как правило, пожар приносит ущерб в размере 10,000 руб. Стоимость страховки ущерба от пожара составляет 1 руб.

за 5 руб. возмещения.

Какова должна быть первоначальная стоимость дома, чтобы не склонный к риску Семен готов был купить полную страховку от пожара? Если стоимость дома составляет 100,00 руб., купит ли Семен полную страховку? На какую стоимость возмещения целесообразно в этом случае купить ему страховку? А если стоимость дома 50,000 руб.? 25,000 руб.? 200,000? Какой вывод можно сделать на основе данных задачи о соотношении стоимости дома и величины страхового возмещения? А если бы Семен был нейтрален к риску?

4. Цена билета на одну поездку в городском транспорте в городе Х составляет 5 руб.

Штраф за безбилетный проезд равен 100 руб. Какой должна быть интенсивность контроля – вероятность проверки билетов, чтобы не расположенные к риску пассажиры всегда покупали билеты? Какой должна быть минимальная величина штрафа, если в среднем вероятность проверки билетов составляет 20%? 80%? Каким образом можно в этих условиях воздействовать на пассажиров, склонных к риску?

5. Прокомментируйте следующее представление о страховом рынке, высказанное А.Смитом:

«При страховании какого-либо предприятия от огня или риска на море необходимо, чтобы общая премия всех страхований была достаточна для покрытия всех потерь, для оплаты расходов по управлению и для поулчения прибыли, какая может быть получена с капитала соответствующих размеров, вложенного в любую отрасль торговли или промышленности. Лицо, уплачивающее не более этого, оплачивает, очевидно, лишь действительную стоимость риска или низшую цену, по какой оно может разумно рассчитывать застраховать его.» (А.Смит.

Исследования о природе и причинах богаства народов. М, 1997, С.106)

6. Прав ли А.Смит в следующем утверждении? Как утверждение А.Смита согласуется с сегодняшней версией поведения экономических агентов в условиях неопределенности и риска?

«Чтобы заручиться большими шансами на получение одного из крупных выигрышей, некоторые люди покупают по несколько билетов, а другие – мелкие доли еще большего количества их. Однако одно из наиболее достоверных математических положений состоит в том, что чем больше билетов вы рискуете приобрести, тем скорее вы окажетесь в проигрыше.

Рискните на все билеты лотереи, и вы наверняка проиграете, и чем больше число ваших билетов, тем несомненнее ваш проигрыш.» (А.Смит. Исследования о природе и причинах богаства народов.

М, 1997, С.105)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Апреля 2011 в 23:06, курсовая работа

Автор статьи
Макаров Игорь Тарасович
Юрист-консульт с 8-летним опытом. Специализация — уголовное право. Большой опыт в экспертизе документов.
Следующая
Виды праваПретензионное письмо о погашении задолженности — образец претензии

Добавить комментарий

Adblock
detector